来源：国际金融报

作者：范佳慧

8月20日，上海自贸试验区临港新片区在滴水湖畔正式揭牌。与此同时，上海市人民政府网站发布了《中国(上海)自由贸易试验区临港新片区管理办法》(下称《管理办法》)，自8月20日起施行。

揭牌当天，上海自贸区概念股应声拉涨，上海临港一度逼近涨停，截至今日收盘涨幅收窄至5.2%，华贸物流、上海物贸、畅联股份等走强。

据了解，自新片区划定之初，就有多家大型银行率先启动自贸区新片区的金融服务。截至目前，中国银行上海自贸区新片区分行、中国建设银行上海自贸区新片区分行均已揭牌营业。另外，上海银保监局今日发布了关于同意上海浦发银行滴水湖支行升格并更名为“上海浦发银行上海自贸试验区新片区分行”。

那么，《管理办法》中关于金融业有哪些安排?这其中蕴含着哪些金融机遇，同时又应该注意防范哪些金融风险?

先行先试金融业对外开放措施

8月初，上海市委常委、常务副市长陈寅此前在国新办举行的新闻发布会上指出，要全面深化对外开放，加大开放型经济压力测试力度。发挥上海自贸试验区五年多来在对外开放和风险防范方面的制度创新经验，在实施具有较强国际市场竞争力的开放政策和制度方面，大胆开展差异化探索，在更深层次、更宽领域，以更大力度推进全方位高水平的对外开放。

具体到内容上，《管理办法》明确提出，在新片区内先行先试金融业对外开放措施，具体包括落实放宽金融机构外资持股比例、拓宽外资金融机构业务经营范围等措施，支持符合条件的境外投资者依法设立各类金融机构，保障中外资金融机构依法平等经营。

东方证券首席经济学家邵宇在接受《国际金融报》记者采访时表示，因为新片区高标准的定位，在投资准入方面开放将进一步扩大，会允许有更多的投资准入，对于制造业、服务业和金融业都是比较大力度的一个开放进程。

“目前来看，上海自贸区新片区内的金融机构聚集还不够。”上海财经大学上海国际金融中心研究院副院长谈儒勇向《国际金融报》记者指出，“通过这种先行先试的开放，降低外资机构的准入限制，有利于短时间内吸引外资，尽快地聚集租赁、保险、银行、基金等金融机构，为片区内的航空、汽车、船舶等产业提供更好的金融服务和支持。”

“希望通过这种开放引进外资金融机构，通过竞争或者‘鲶鱼效应’，促进中资金融机构也同步提升跨界金融服务能力，而且为人民币国际化，或者离岸金融中心的建设提供一些资源支持。”谈儒勇进一步指出。

此外，中国人民银行研究局局长王信透露，前段时间金融委发布了11项开放措施，将支持相关的金融开放措施优先在上海自贸区新片区落地。

支持金融机构合规开展跨境金融服务

除了在自贸区新片区设立分行专门对接业务，多家银行抢抓机遇，积极推出了对新片区的金融服务方案与创新金融产品，加大了对新片区发展的金融支持力度。

对于金融机构如何支持新片区，《管理办法》提到，支持金融机构在依法合规、风险可控、商业可持续的前提下，为新片区内企业和非居民提供跨境发债、跨境投资并购和跨境资金集中运营等跨境金融服务。

记者获悉，建设银行在该行推出的自贸新片区创新发展方案中表示，将为新片区企业的跨境投融资业务提供政策咨询、资金结算、融资方案和风险控制等在内的全流程、便利化金融服务。同时，大力支持分账核算单元发放跨境贷款，更好支持企业投融资需求;支持跨国公司跨境资金集中运营、经常项下结算便利化试点、境内外成员企业经常项目资金集中收付和轧差净额结算业务及汇兑服务。

在人民币跨境业务方面，《管理办法》明确，在风险可控的前提下，根据法律法规规定，借鉴国际通行的金融监管规则，进一步简化优质企业跨境人民币业务办理流程，实施更加便利的跨境金融服务措施。

对此，多家大型银行也积极响应，在跨境资金收付等方面为企业提供便利，包括持续优化电子化结算渠道，可凭付款指令办理经常项下支付，收汇可直接进入结算账户等。

例如，建设银行上海市分行成功落地FT账户网银支付“即刻达”业务，中国银行上海市分行则率先开展首批新片区贸易便利化结算、跨境人民币双向资金池业务。

保险行业也迎来了新的机遇和挑战。以此为契机，中国太保产险上海分公司对原南汇支公司进行了重新定位和布局，为更好服务新片区建设做好充足准备。

中国太保产险上海分公司方面对《国际金融报》记者透露，下一步，该公司将紧密结合新片区建设与发展中的实际需求，积极探索保险服务在各领域中的全面升级：一是丰富和完善各领域的创新产品和创新服务;二是聚焦前沿产业集群风险保障需求，探索一体化风险解决方案;三是在进一步加强贸易自由化和便利化的环境下，助力跨境电商参与国际贸易更加便利化;四是扩大科创产业、生物医药等相关产业领域保险产品创新;五是打造立足临港、辐射长三角、面向全球的综合性金融保险服务平台。

“我们目前也是密切关注临港新区的建设。”国泰财险相关负责人对《国际金融报》指出，一方面研究相关政策，按照政府指导积极开展保险业务;另一方面利用我们擅长的互联网技术，针对相关企业需求开展订制化的保险服务。

探索新片区内资本自由流入流出

值得关注的是，新片区将充分发挥上海金融开放前沿阵地的优势，在资本自由流入流出和自由兑换等方面有望率先突破。

《管理办法》中明确提及，推动自由贸易账户本外币一体化功能试点，探索新片区内资本自由流入流出和自由兑换。新片区按照国家统筹规划、服务实体、风险可控、分步推进的原则，稳步推进资本项目可兑换。

王信表示，上海自贸区一个重要的创新就是自由贸易账户。在上海自贸区，统筹统一了各类账户，使得账户能够统筹进行管理，账户内可以自由兑换，这样大大方便了市场主体。当然，对自由贸易账户本身也需要根据形势发展的需要，不断地进行完善。

关于这方面，建设银行表示，为新片区企业和非居民提供自由贸易账户服务，不断完善自由贸易账户体系，丰富自由贸易账户内理财产品种类，不断拓展自由贸易账户服务新片区企业和非居民的能级和领域。根据资本项下可兑换进程，提供资本自由流入流出和自由兑换服务;在账户管理规则、业务流程和要求、展业履职调查及监管信息报送等方面持续优化本外币一体化功能。

据了解，中国银行上海市分行在新片区设立当天，率先为客户开立自由贸易账户，提供自由贸易账户网银优化升级服务等。

邵宇认为，在货币和金融方面，对新片区的资本账户上可能会有更大的开放空间，包括更便利的资金进出，也不排除可能会在离岸业务方面有一些新的设置，也可以考虑未来形成一个新的人民币离岸价格机制。

切实防范金融风险

在今日的新闻通气会上，上海市政府副秘书长、临港新片区常务副主任朱芝松表示，坚持“管得更好才能放得更开”，要建立与高水平开放相匹配的风险防控体系。

《管理办法》关于新片区如何防范金融风险也有明确阐述：“经国家金融管理部门授权，建立统一高效的金融管理体制机制，加强与国家金融管理部门协作。运用科技手段提升金融服务水平和监管能力，依法打击各类非法金融活动，切实防范金融风险。”

上海财经大学国际金融系主任奚君羊向《国际金融报》记者指出，新片区主要需要防范的风险之一是跨境业务过程中可能引发的违规违法的资金跨境流动。要防范个别企业或者其他市场主体利用新片区的一些特殊优势，规避了跨境资金流动的管理和限制，开展一些表面上合理、得到新片区优惠政策的支持，但实际上不合规的跨境业务。

奚君羊还认为，对新片区内的金融机构和企业来说，虽然具备开展跨境业务的便利，但由于跨境金融业务自身有一定的复杂性，还受到汇率的影响，同时国外的政策风险、市场风险、信用风险也会影响到与之相关的企业或金融机构，因此要注意防范这方面的风险。

在邵宇看来，主要应防范的风险可能还是来自于美元周期变化所带来的资本快速流入和流出，所以目前可能对短期的资本进入还是要施加一定的管制。

据悉，关于具体实施细则，朱芝松透露，下周上海市政府将召开发布会，发布新片区的50条实施细则。“人才政策、落户政策下周会推出，整体细则推出的速度会加快”。